Крупнейшая сделка в истории российского телекома близка к завершению: предложение «Вымпелкома» о покупке Golden Telecom нашло поддержку 90% акционеров фиксированного оператора. Однако аналитиков смущает, что аналогов подобного рода слияния в мире еще не было.
Дочернее предприятие сотового оператора «Вымпелком» — Lillian Acquisition — сообщило о получении согласия на продажу ему ценных бумаг от владельцев 36,5 млн. акций (90,5% от общего числа акций) фиксированного оператора Golden Telecom (GT) по цене $105 за одну акцию. Напомним, что эта являющаяся крупнейшей в истории российских телекоммуникаций сделка на сумму $4,24 млрд. была одобрена советами директоров двух компаний в декабре, после чего в январе Lillian Acquisition объявил соответствующую оферту. Срок ее действия истек к полуночи 15 февраля.
Поскольку для осуществления оферты необходимо было получить согласие 63% акционеров GT, сделку можно считать состоявшейся. Правда, «Вымпелком» принял решение о продлении срока своей оферты до 26 февраля, после чего все миноритарии GT, которые не приняли предложение Lillian Acquisition, получат компенсацию в виде тех же $105 за одну акцию.
Эксперты считают такой результат вполне предсказуемым. «Другого и не следовало ожидать: оферта была выгодной, а с большинством крупных акционеров соглашения, скорее всего, были заключены предварительно», — отмечает аналитик «Финама» Владислав Кочетков. Ранее о своем принятии оферты «Вымпелкома» объявили российский телекоммуникационный холдинг Altimo (владеет 26,6% акций GT), норвежский Telenor (18,3%) и «Ростелеком» (11%).
Правда, с открытым заявлением против данной сделки выступил владеющий 1,3% акций GT инвестиционный фонд Kleinheinz Capital Partners. Фонд назвал предложенную за акции GT цену «не учитывающей перспективы роста компании» и призвал всех акционеров отказаться от принятия оферты. «Среди мелких акционеров всегда такие выступающие находятся — они преследуют цель получения более выгодной цены, — констатирует Кочетков. — Но вряд ли „Вымпелком“ пошел на это, так как он и так уже предложил хорошую цену».
«Мы очень рады, что подавляющее большинство акционеров GT сочли наше предложение привлекательным,- заявил гендиректор „Вымпелкома“ Александр Изосимов. — Эта сделка позволит „Вымпелкому“ трансформироваться в ведущего интегрированного телекоммуникационного оператора в России и странах СНГ с устойчивыми позициями на быстрорастущих рынках широкополосного доступа в интернет, передачи данных и мобильной связи. Мы ожидаем, что совместная работа с командой GT обеспечит рост объединенного бизнеса на основе накопленного нашими компаниями опыта и наших сильных сторон. Мы уже приступили к планированию интеграционных мероприятий и уверены, что сможем создать дополнительную стоимость для наших акционеров». Сам «Вымпелком» был уверен в принятии его оферты и уже в начале февраля совет директоров компании одобрил получение займа на $4,15 млрд. для финансирования сделки.
Впрочем, некоторые аналитики смотрят скептически на перспективы объединения «Вымпелкома» и GT. «В мире еще не было прецедентов слияния крупного оператора мобильной связи с крупным оператором фиксированной связи, и никто, включая „Вымпелком“, не знает, каким образом от него можно извлечь выгоду, — говорит эксперт CNews Analytics Александр Морошкин. — Пока единственный плюс — это слияние клиентских баз, но и тут никто не может дать гарантии, что, например, корпоративный клиент GT при попытке навязать ему услуги мобильной связи от „Вымпелкома“ в ответ просто не сменит провайдера. Зато очевидный „минус“ — масса возникающих интеграционных проблем. К тому же GT еще до конца не разобрался со сделанными им за последние годы приобретениями — в частности, в Москве абоненты влившихся в него компаний „Совинтел“ и „Комбеллга“ продолжают обслуживаться отдельными биллинговыми системами».
